Куда вложить свободные средства: азбука частного инвестора
Из всех видов инвестирования украинцы пока отдают
предпочтение банковским депозитам, которые в условиях высокой инфляции
могут принести только убытки.
Альтернативные формы
инвестирования (драгоценные металлы, вклады в инвестиционные фонды)
хоть и менее популярны, но динамично набирают обороты и по уровню
доходности значительно превышают вклады в банки.
При
правильном управлении семейным бюджетом можно накопить миллион
долларов, откладывая по 2 500 гривен в месяц в течение 19 лет. Если
продолжать по той же схеме, еще через 11 лет у вас на счету будет
лежать 7,86 млн долл. Однако, далеко не все способны правильно и
рационально распоряжаться своими деньгами.
Украинцы пока мало
знакомы со всем разнообразием инструментов инвестирования за
исключением банковских депозитов. Об этом свидетельствует тот факт, что
объем активов украинских инвестфондов составляет всего 1,9% от
депозитов физлиц. В то же время в США активы инвестфондов превышают
депозитные вложения в 1,5 раза. В Америке с 1980-го по 2000 гг.
количество граждан, вложивших деньги в инвестфонды, увеличилось с 10%
до более 50%. Это, кстати, способствовало резкому увеличению
капитализации американского фондового рынка.
Обратной стороной
медали являются риски, связанные с колебаниями стоимости акций на
биржах. После обвала на американских биржах в 2000-2001 году многие
американские семьи потеряли свои сбережения.
Еще одна
альтернатива - "золотые" вклады - в Украине представлены еще меньше.
Сделать вложение в золоте можно только в 14-ти банках из 173-х. В
западных странах вложения в золото являются достойной заменой
банковских депозитов.
Инвестирование в недвижимость и землю
достаточно популярно, но требует больших денежных вложений,
малодоступных украинскому среднему классу.
Итак, представим,
что вы обладаете определенной суммой денег, которую хотите приумножить.
Для того, чтобы оптимизировать риски и доходность, необходимо разбить
ваш инвестиционный портфель на несколько частей. В нашем случае их
будет три - банковские депозиты, золото и паевые инвестиционные фонды
(ПИФы). Сумма инвестиций составит $20 000. Доходность, которую нам
необходимо получить, - более 20% годовых, или 1,67% в месяц.
Начнем
с банковских депозитов. Без возможности пополнения и снятия средств
сейчас банки предлагают депозиты со ставкой 15% годовых, в долларах -
11,5%, евро - 9,5%. Таким образом, на сегодняшний день наиболее
выгодный вклад в гривнях. Если вы кладете деньги на депозит, то
получаете гарантированную доходность практически без рисков.
В
то же время нужно учитывать тот факт, что вклады на банковские
депозиты, особенно в иностранной валюте, не только не приносят прибыль,
но и показывают отрицательный результат с учетом инфляции.
Так,
по данным исследования Украинской ассоциации инвестиционного бизнеса,
за 2007 год доходность по банковским депозитам в долларах и евро с
учетом инфляции составила -5,81% и -7,1% соответственно (инфляция в
2006 году составила 11,6%). "Лучше" дела обстояли с гривневыми
вкладами, где убыток составил "всего" -1,37% за год. Кроме того,
необходимо учитывать, что в долгосрочном периоде депозитные ставки
будут снижаться.
Что касается развития открытых инвестиционных
фондов, то, как мы уже отмечали, ранее доходность открытых ИСИ в 2007
году увеличилась в 1,5-1,9 раза. Среди открытых инвестиционных фондов
лидером по доходности стал "Премиум-фонд сбалансированный" под
управлением КУА "Сократ", доходность которого с начала года превысила
93%. Второе место занял "Ярослав Мудрый - фонд акций" - 81,21% (КУА
"Универ Менеджмент"), а третье - фонд "Классический" - 75,35% (КУА
"Кинто").
Немного иначе сложилась ситуация с драгоценными
металлами. Примечательно, что многие банки отказались от золотых
депозитов. Однако купить золотой слиток все равно можно. Вся операция
состоит в том, что вы или покупаете золотой слиток, или открываете
"золотой" депозит и вкладываете золото под проценты (0,5-5% годовых).
Из-за постоянного роста цены на желтый металл в 2007 году можно было
получить неплохую прибыль. По данным Украинской ассоциации
инвестиционного бизнеса, прибыль по золотым вкладам составляла 32,31%,
а после вычета налогов и учета инфляции - 9,64% годовых.
По
мнению ведущего консультанта Украинской биржи драгоценных металлов
Сергея Николаенко, на сегодняшний день вкладывать деньги в золото
выгодно. Тут есть несколько причин:
Золото меньше всего подвержено инфляции.
Золото - очень ликвидный актив.
Ныне уже существуют депозитные счета в металлах.
Рынок золота живой и растущий, а накопления долгосрочные.
Цена
на золото в Украине напрямую зависит от конъюнктуры международного
рынка, так как металл непосредственно завозится в Украину из Швейцарии,
Люксембурга, Германии и России.
Если в середине года аналитики
компании Merrill Lynch прогнозировали среднюю цену на золото в 2008
году $650 за тройскую унцию (ранее они ожидали $600 за унцию), то уже в
начале 2008 года мировые цены на золото достигли исторического
максимума в $855 за тройскую унцию. Всего же в 2007 году золото выросло
в цене на 30%, что свидетельствует о надежности этого направления
инвестирования. Игроки, вложившие средства в банковское золото 5 лет
назад, когда оно стоило 330 долларов, сейчас увеличили бы свое
состояние почти в два раза. Как видим, инвестируя в золото, необходимо
учитывать, что вкладывать в этот актив нужно на достаточно долгий срок,
оптимально на 5 лет. Если вы готовы сделать такое вложение, то нужно
учитывать сезонность данного рынка.
Доходность ПИФов на
порядок выше, чем от вложений в золото и банковские депозиты, но и
риски более высокие. Средняя доходность по фондам в Украине в выборке
20 самых крупных фондов составила за 2007 году 68,78%, что с учетом
инфляции и налогов, эта сумма составляет 36,59%.
При вложении
в фонд нужно учитывать, что практически все фонды работают с акциями,
доля которых в структуре активов в среднем составляет более 51%.
Таким
образом, если вы хотите вложить свои сбережения, лучше
диверсифицировать риски путем разделения инвестиционного портфеля на
несколько частей:
Финансовый инструмент
Сумма, долл.
Номинальная доходность, долл.
Номинальная доходность, %
После налогообложения, долл.
С учетом инфляции
Депозит в банке
гривня
5000
5750
15%
5750
-1,37%
доллар
2000
2196,4
9,82%
2196,4
-5,81%
евро
3000
3249,6
8,32%
3249,6
-7,10%
ПИФ
7000
13566
93,80%
80,83% (12657,9)
55,08%
Золото
3000
3969,3
32,31%
27,84%
9,64%
Общая сумма, долл.
20000
28731,3
159,25%
11197,09
50,44%
Распределяя
таким образом риски, инвестор сможет не только сохранить, но и
приумножить свои сбережения, не теряя средства из-за инфляции.
